Falkenberg/Elster liegt im südlichen Teil von Brandenburg und gehört zum Landkreis Elbe-Elster. Die Stadt ist über die Bahnstrecke Berlin-Dresden gut an das regionale und überregionale Schienennetz angebunden. Zudem kreuzen sich hier die Bahnstrecken Falkenberg/Elster–Beeskow und Leipzig–Cottbus, was Falkenberg/Elster zu einem wichtigen Eisenbahnknotenpunkt macht. Die Stadt beheimatet einige kleinere und mittelständische Unternehmen, die hauptsächlich aus der Metallverarbeitung, dem Maschinenbau und der Lebensmittelindustrie stammen. Falkenberg/Elster verfügt ebenso über Gewerbegebiete, die lokale und externe Firmen ansiedeln. In der näheren Umgebung sind auch Agrarwirtschaft und Windenergie von Bedeutung für die Wirtschaftsstruktur. Das lokale Straßennetz verbindet Falkenberg/Elster mit anderen regionalen Zentren, während die nahegelegene Bundesstraße B187 eine direkte Anbindung an größere Städte gewährleistet. Die infrastrukturellen Einrichtungen umfassen zudem verschiedene Bildungs- und Gesundheitseinrichtungen sowie Einkaufsmöglichkeiten, die zur Versorgung der Bevölkerung dienen.